什么是期权池?创业公司如何设置期权池?

什么是期权池?创业公司如何设置期权池?

股权期池是指在不稀释创业团队原始股份的前提下,将一部分的股权预留出来,作为未来引进高级人才的预留股份。

期权池(Option pool)是在融资前为未来引进高级人才而预留的一部分股权,用于激励员工(包括创始人自己、高管、骨干、普通员工),是初创企业实施股权激励计划(Equity Incentive Plan)最普通采用的形式,在欧美等国家被认为是驱动初创企业发展必要的关键要素之一。

如果不预留,会导致将来进来的高级人才如果要求股份,则会稀释原来创业团队的股份,这会造成一些问题。

期权与股权不同,股权代表所有权,期权代表的则是在特定的时间、以特定的价格购买特定所有权的权利,它可被视作是员工与公司之间关于股权买卖的一份合同。行权之后获得的股份是普通股。

设置期权池的目的

设置期权池的目的大致可以概括为以下几点:

  1. 创业初期,在给不出高薪水的情况下吸引高级人才;

  2. 补偿管理层及骨干的创业风险;

  3. 给员工归属感,使员工与股东利益一致;

  4. 解决长期激励问题,留住人才 。

期权池的设立与大小

硅谷的惯例是预留公司全部股份的10%-20%作为期权池,较大的期权池对员工和VC具更大吸引力。 VC一般要求期权池在它进入前设立,并要求在它进入后达到一定比例。

一般由董事会在期权池规定的限额内决定给哪些员工发放以及发放多少期权,并决定行权价格;也有直接授权给管理层的。

由于每轮融资都会稀释期权池的股权比例,因此一般在每次融资时均调整(扩大)期权池,以不断吸引新的人才。

期权的分配原则

一般情况下,期权有以下几种分配原则:

  1. 对公司发展越重要、投入程度越深的人分配数额越多;

  2. 越早加入风险越大,行权价格越低。一般同一批员工的行权价格相同;

  3. 以管理层和骨干员工为主,也有部分企业实施全员激励。

期权的实现方式

中国公司法框架下股权必须与注册资本对应,因而无法预留股权。灵活的做法一般有以下几点:

1、创始人代持。设立公司时由创始人多持有部分股权(对应于期权池),公司、创始人、员工三方签订合同,行权时由创始人向员工以约定价格转让。

2、员工持股公司。员工通过持股公司持有目标公司的股份。可避免员工直接持有公司股权带来的一些不便。中国上市前一般采用这个做法。

3、虚拟股票。在公司内部建立特殊的账册,员工按照在该账册上虚拟出来的股票享有相应的分红或增值权益。华为的做法。