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今日推荐 | 回顾DeFi续写传奇的7月:DEX全面爆发,抵押借贷两强争霸

网络转载 4939 2020-08-05 08:09

DeFi

文 | 沉思录

7月,DeFi市场续写了它的传奇。

DeFi项目的总锁仓量再次增长83.5%;去中心化交易所日成交量增长510%;稳定币DAI的流通市值增长192%;抵押借贷市场的总借款增长121%;合成资产项目SNX的价格再次翻倍;BTC锚定币的规模增长72.8%,达到20348枚,已经接近比特币总供应量的千分之一。

这一些数据可能会载入DeFi的史册,我们是历史的见证者,也是历史的创造者。


总锁仓再创新高,增长126%

总锁仓量(TVL)是通过计算锁定在智能合约中的ETH和其它ERC-20代币的总价值而得到的。6月份的时候,由于Compound的治理代币的分发,引发了流动性挖矿的热潮。到6月底,DeFi项目的总锁仓量达到19.3亿,单月增长83.5%。而7月份再次创造了奇迹,锁仓量达到了43.63亿美元,增长126%。这一个月对锁仓量增长贡献最大的是老牌DeFi项目Maker,Maker的锁仓量由4.43亿升至12.10亿,增长173%。锁仓量第二的Compound,增长比例并不多。

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除了这些已经经历过市场检验的项目之外,本月也涌现出了一些新型流动性挖矿项目。有的项目逐渐站稳了脚跟,有的项目却如昙花一现,很快消失在人们的视野中。Yearn(YFI)自7月中旬开始流动性挖矿以来,到目前锁仓量还有1.82亿美元。而另一个项目yfii.finance(YFII)在创造了项目启动不到三天,锁仓金额突破2亿美元的奇迹之后,目前正在遭到抛售,有面临死亡螺旋的可能。因为YFI的吸血效应,其它的YFI山寨项目的寿命则更短,以后也很难再有机会出现类似的项目了。


去中心化交易所全面爆发

6月份,去中心化交易所(DEX)的成交量只是在中旬迎来了一个小高峰,之后成交量下降。7月,DEX终于迎来了全面爆发,日成交量增长510%。DEX中的龙头Uniswap V2的交易量占据了DEX总量的43.9%。7月份,Uniswap V2的日交易量在数量上上升1.16亿美元,增长835%。

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Uniswap V2的流动性也在7月份由4121万美元上升至1.52亿美元。

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这一个月,去中心化交易所在某些方面的功能开始超越中心化交易所。对于AMPL这类供应量会变化的代币,天生就更适合在去中心化交易所上市,中心化交易所的技术对接需要处理通胀或通缩的问题,甚至需要每天暂停交易。而对于一些刚刚发行的代币,因为没有大交易所的支持,小交易所流动性又不足,Uniswap在这时起到了很好的作用,甚至掌握了很多代币的定价权。


AMPL价格腰斩,稳定币不“稳定”

稳定币的市值总是在不断的增长中。7月份,主要稳定币的流通市值由119.96亿美元升至134.08亿美元。其中USDT的流通市值增加了9.3亿美元。值得注意的是,稳定币市值增长第二多的是DAI。DAI原本的市值并不高,只有1.28亿美元,在7月底升至3.74亿美元,一个月增长了192%。DAI是DeFi项目中最通用的稳定币,因为它本来就是由资产在链上抵押产生的,没有其它稳定币的中心化风险。DAI的流通量激增反应了稳定币链上需求的增加。

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另外一个算法型稳定币AMPL也引起了很多人的关注,虽然说AMPL也属于稳定币,但它的价值却毫无“稳定”可言。AMPL的市值曾超越MKR,在CoinMarketCap中位于第27位。与我们常见的稳定币不同,持有AMPL的收益是非常不稳定的,AMPL靠增发或销毁来使价格趋向于1美元。7月份,AMPL的价格下跌58.1%,但持有AMPL的收益却高达2326%,因为用户持有AMPL的数量增加了57倍。


抵押借贷两强争霸

去中心化借贷市场在7月份继续维持了非常高的增长速度,总借款量在这一个月内增长了121%。以太坊上的抵押借贷市场由Compound和Maker牢牢把控,这两个平台的市场占有率之和达到了90%以上。6月份才开始崛起的Compound,才是这其中真正的霸主。

Compound中借贷量的增长并没有引起投资者的热情,在这一个月里,其治理代币COMP的价格接近腰斩,创下新低。在上一个月的DeFi月报中PANews也提到COMP可能存在泡沫,前期流通量的不足可能过高的推升了COMP的价格。并且,借贷市场的借款或存款并没能完全反应产品的使用情况。为了获取平台的治理代币,同一个人可能对同一币种进行反复存款、贷款。以DAI为例,目前DAI的总供应量只有3.8亿,而Compound中DAI的存款就有10.6亿,这意味着有相当多的DAI被用于在Compound中反复的存款、贷款。

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合成资产

7月份以前,Synthetix的原生代币SNX的最高价格在2美元附近,而现在已经涨到了4美元。SNX的价格上涨能够推动合成资产规模的增加。除了原本的合成资产之间的交易外,现在Synthetix还提供借贷和期权交易服务。

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有了系统内部的期权交易市场,SNX的无风险套利更加容易实现。一个可行的做法是,在二级市场买入SNX,抵押获取SNX的高额通胀以及交易手续费分红,再选择期权等合适的途径对冲SNX下跌的风险。

值得一提的是,随着DeFi的火热,很多交易所推出了自己的DeFi指数。而Synthetix中早已有了sDEFI指数,作为合成资产的一种。sDEFI指数包括了COMP、MKR、KNC、SNX、ZRX、REP、LEND、REN等主要的DeFi类资产,是市场上比较完善又比较早出现的DeFi指数。


跨链资产增长72.8%

跨链资产的规模在7月底达到了20348 BTC,整个7月份增长了72.8%。WBTC仍然占据绝对的主导地位,共发行了15521 WBTC。刚刚起步的renBTC的发行量在7月份也接近翻倍,达到了2069枚。随着SNX价格上升以及对未来行情的看好,合成资产中的sBTC的发行量在跨链资产中占据了第三的位置,一共发行了998枚。

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以上都是以太坊网络中的跨链资产。通过锚定发行的方式可以将比特币映射到以太坊网络中,使比特币能够作为资产参与到DeFi中。因为以太坊有最好的DeFi生态,而比特币又是最为重要的加密资产,这对于以太坊和比特币都是双赢的局面。

7月份,Swingby作为一个币安链上的跨链资产项目也异常火爆,只有400个抢购名额的IEO项目,却使BitMax的平台币价格上升50%。


杠杆交易尚在起步期

杠杆交易平台的总持仓量也在创新高,7月份增长了28%,总持仓量达到了3633万美元。虽然有一些项目没有被收录,但杠杆交易平台远远没有迎来像其它DeFi领域一样的黄金发展时期。

另外一些期货交易平台,比如MCDEX,锁仓量也在不断增长,可能会与杠杆交易形成一定竞争关系。

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总结

这一个月,去中心化的基础设施开始表现出一些不可替代的优点。去中心化交易所交易量和流动性的增加,以及稳定币DAI的市值增长,都反应了交易等过程正在向链上转移,以太坊中的Gas费也创下新高。Uniswap流动池中的代币数量可随供应量自动改变,价格会自动平衡的特点,中心化交易所需要花费很多人力物力才能实现。随着体量的增加,Uniswap已经掌握了很多资产的定价权。

去中心化正在占据越来越重要的地位。

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