《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》

Pantera 合伙人 Veradittakit 预测 2021 年加密行业的七大趋势

网络转载 9588 2021-01-01 13:21

原文标题:《2021 加密行业预测》

撰文:Paul Veradittakit

翻译:卢江飞

本期 VeradiVerdict 将是 2020 年的最后一期,这一年终于要过去了!2020 年是命运多舛的一年,新冠病毒疫情改变了我们的生活方式、改变了人们开展业务的方式、改变了交易方式、也改变了与他人互动的方式。当然,在过去的一年时间里,机构投资者和散户投资者对加密货币的采用速度也加快了。除了资产多元化 / 价值存储、平台可访问性增强这些主题之外,我们还看到区块链可扩展性和加密应用程序获得了巨大进步,尤其是去中心化金融得到迅猛发展。

受到联合广场风险投资公司的弗雷德·威尔逊(Fred Wilson)年度预测的启发,我反思了自己在 2020 年所做的行业预测,现在决定对明年再进行一次预测,这么做一方面可以挖掘过去想法是否得到发展,另一方面也能深入挖掘一些未来感兴趣的领域。我之前在 Coindesk 上发表过一次加密行业预测分析,但现在想重新进行一些更新——特别是在这个特殊时刻,比特币价格已经达到了新的历史高点:28200 美元!

再次,我祝大家节日快乐、新年快乐,我相信 2021 年将是区块链 / 加密行业史无前例的一年!

DeFi

对于加密货币行业来说,2020 年是令人振奋的一年,尤其是比特币和去中心化金融(DeFi)价值得到大幅增长,央行数字货币(CBDC)也迈出了重要一步,构建去中心化应用程序(dapps)的技术也比过去先进了许多。在加密货币行业里,我觉得 2021 年会有七个领域将会有进一步发展:

1、比特币:比特币从 2020 年一月份时的约 7,000 美元飙升至年底的近 30,000 美元,你会看到日常用户和机构投资者对比特币的兴趣越来越浓厚,因此 2021 年比特币价格将会继续飙升。

2、央行数字货币:我们看到 2020 年央行数字货币研究取得了重要进展,比如中国启动了许多重要的试点测试工作,多家欧洲银行和美联储也开始对央行数字货币进行深入研究。我希望在 2021 年能看到更多的央行数字货币试点项目,甚至希望中国或日本可以全面推出央行数字货币。

3、去中心化金融:毫无疑问,2020 年是属于去中心化金融的一年。仿佛在一夜之间,数十种 DeFi 协议就能获利数亿美元,人们正在从流动性挖矿和 DeFi 中获得巨大回报,2021 年我们很可能会看到更多大型去中心化金融项目出现。

4、加密货币采用:从金融角度来看,加密货币正变得越来越有利可图,这也会「刺激」越来越多人在零售应用中使用加密货币。另一方面,央行数字货币和和 Facebook 的 Diem 稳定币(以前称为 Libra)等大型项目也开始吸引公众眼球。考虑到这些因素,2021 年很可能将成为主流加密货币采用的关键之年。

5、监管法规:随着加密货币功能逐渐扩展到更多零售和日常使用案例中,我希望看到监管机构出台更多有关监管措施,这样也能为作为日常价值存储的加密货币提纲法规指导。2020 年,美国国税局首次向纳税人询问了他们使用虚拟货币的财务记录。随着央行数字货币和更多稳定币的推出,各国政府将在 2021 年更加关注加密货币的使用方式和监管方式。

6、收购兼并:根据 Pantera 发布的研究数据显示,2020 年加密货币行业的收购兼并平均交易规模从 2019 年的 1,920 万美元增长到 2020 年的 4,590 万美元。越来越多加密货币公司将会跻身「独角兽俱乐部」,Coinbase 将于 2021 年进行首次公开募股(IPO),预计也会有更多公司开始探索海外借壳(SPAC)作为上市的一种方式。随着越来越多加密项目涌现,企业发展和并购将在 2021 年成为加密货币行业里一股大趋势。

7、私人资产数字化:随着金融机构对加密货币的兴趣日益浓厚,他们会开始关注如何利用区块链技术和加密货币更好地支持现有经济。举个例子,传统证券登记低效率和安全性都令人难以置信,通过加密签名和自动化来支持,这些问题都会得到有效缓解。2021 年,我期待看到更多机构开始探索资产数字化的潜力。

至少可以说,2020 这一年发生了很多事。在区块链和加密货币方面,我们也看到了几个关键的发展:比特币区块奖励减半、流动性挖矿兴起、还有一些去中心化金融(DeFi)应用呈现爆炸性增长,区块链互操作性工具也变得越来越强大,等等。

随着 2021 年的到来,预计各国之间的紧张情绪会逐渐缓和、新冠病毒疫情也会得到缓解,相关市场波动影响慢慢减少,我期待看到区块链技术进一步创新并得到广泛使用,市场影响力预计将变得更加多样化。一方面,区块链和加密货币行业正变得越来越复杂,但另一方面又更易于访问,在构建去中心化、用户至上的金融系统方面,加密社区的视野将会大幅拓宽。

2020 年预测结果接下里,我将回顾一下自己在 2019 年底所做的加密行业预测。除了有关行业或趋势在 2020 年的发展情况摘要之外,我会首先给出一个预测准确性总结,这样可以让大家明白我去年的预测是否靠谱。具体来说,在我 2019 年底所做的加密行业预测中:一项最不准确,五项最准确。Diem (前身为 Libra)/ Novi (前身为 Calibra):考虑到 Diem 在 2019 年所经历的一系列重大事件(从监管意义上),我此前预计 2020 年对于 Facebook 的数字货币项目来说会是令人振奋的一年,包括树立声誉、应对监管问题、以及并开始吸引人们采用。但实际情况并非如此,2020 年,Diem 的发布被推迟了,并且在过去一年期间始终处于公众的关注之下。2020 年 4 月,Libra 协会宣布将对其架构进行重大修改,以解决一些主要监管问题。此外,Libra 协会还决定将该项目从 Libra 重命名为 Diem,并将钱包从 Calibra 重命名为 Novi。最近,该计划的关键人物声称 Diem 数字货币平台最早可以在 2021 年 1 月启动。即使 Diem 在 2020 年没有引起公众的关注,他们肯定在幕后进行了一些关键开发工作。此外,随着针对 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 具有开创性的联邦反托拉斯诉讼启动,Diem 数字项目很可能在未来几个月内引起更多关注。

准确度:3

比特币区块奖励减半:2020 年五月,比特币区块奖励从 12.5 BTC 减半至 6.25 BTC,这件事无疑引起了广泛关注,但是区块奖励减半事件对比特币价格的确切影响似乎仍然不明确。市场对区块奖励减半事件的反应似乎也比较平淡,而且就在区块奖励减半几天后,比特币价格甚至还下跌了一点。一些专家分析,可能是因为在比特币区块奖励减半之前,价格就已经预先「计入」了。换句话说,由于投资者期望比特币价格能在区块减半之前上涨,所以把这种预期「投入」到了区块奖励减半事件发生之前,导致比特币价格在「减半」前升值,从而使事件发生后看不到太明显的价格变化。但即便如此,区块奖励减半无疑也对比特币长期前景和宏观叙事产生重大影响,其实从很早之前传统投资者就一直质疑比特币的潜力。

准确度:4

区块链游戏:很遗憾,在整个 2020 年,我们没有看到区块链游戏领域有太多创新发展,当然也没有太多面向公众发布的区块链游戏。目前来看,由于区块链游戏依然较为复杂性,运行时间通常很慢,因此许多游戏开发人员在构建链上游戏方面仍需面临大量技术摩擦。但是,市场对区块链游戏这个概念的兴趣并未消退。许多游戏创作者正在探索如何将非同质化代币(NFT)用作游戏中有价值的数字资产。包括 Pixelmatic、Ubisoft 和 Atari 在内的多家游戏工作室都声称,区块链技术将来可能在他们的游戏中扮演重要角色,而且已经开始积极探索这一概念。迄今为止,最有前途、也是最著名的区块链游戏应该算是「The Sandbox」,这款游戏类似于 Minecraft,用户可以通过区块链将数字资产货币化,据悉 The Sandbox 已经宣布与 Atari 和 Square Enix 等主要游戏开发商建立合作伙伴关系。

准确度:2

DeFi 增长:如果说 2020 年是 DeFi 之年,应该没有太多人会反对。毫无疑问,加密货币行业 2020 年最大趋势之一就是流动性挖矿。简单来说,流动性挖矿本质上是让用户将自己的资产作为协议流动性来提供,以交换协议治理代币。随着时间的流逝,由于人们对协议的兴趣越来越浓厚,相关治理代币的价值就会不断增加,通常会为提供流动性的用户带来丰厚回报,并激励他们继续支持 DeFi 协议。2020 年,Compound、Balancer、Yearn.Finance 以及其他更多 DeFi 协议治理代币的发行价值都出现了大幅增长。此外,这些平台为流动性提供者提供的治理代币投资回报年化收益率甚至能达到 100-200%。2020 年 1 月,总计只有约 10 亿美元的资金被锁定在 DeFi 平台上,但到了八月份,这一数字已经飙升到 150 亿美元。有趣的是,MakerDAO 仍然是目前锁仓价值最大的去中心化金融平台,尽管 Compound 和其他 DeFi 平台在 2020 年中也多次夺取了第一名的位置,但 MakerDAO「盘踞」第一的时间最长。用户开始从去中心化社区拥有的金融系统中受益,预计到 2021 年,这种兴奋和快速增长仍将会持续下去。

准确度:5

央行数字货币:新冠病毒疫情已经对世界上几个最大经济体的经济发展产生了巨大影响,而且这种影响可能还会继续下去,人们因此开始对政府的经济政策能力和意图提出了一些疑问,他们觉得现有经济体系在效率方面的表现可能还存在一些问题和困难。虽然 2020 年还没有看到真正意义上的央行数字货币正式发行,但随着越来越多的政府、银行和研究机构探索加密货币如何改善我们的金融体系,这一领域肯定会引起更多的关注。中国人民银行正在进行央行数字货币试点,目前已完成超过 400 万笔交易和 20 亿元人民币的交易量。 2020 年 10 月,包括加拿大银行、英格兰银行、欧洲中央银行和美国联邦储备银行在内的多家金融机构共同发布了一份报告,其中概述了一些央行数字货币发行所必需的关键特征,美联储也一直在积极致力于数字美元的发展。

准确度:4

基础设施和 Web 3.0:2020 年,我们见证了区块链领域内几个关键基础设施项目的启动和发布,这些项目将在未来为大量去中心化应用程序提供支持,其中最大的活动之一应该就是 Alchemy 应用程序接口上线,Alchemy 应用程序将自己定位为「区块链版 AWS」,他们构建的基础设施可以在以太坊节点上轻松部署和管理,目前每年可推动 75 亿美元的链上交易。其他 Web 3.0 基础结构工具包括:

  • Keep Protocol,该协议主要为开发人员提供 DAPP 链下存储服务;
  • API3 是一个与 API 生态系统一起构建原生区块链的预言机,旨在将 DeFi 和 DAPP 信息回报带给 API 提供者;
  • Oasis Protocol,该协议构建了支持区块链的工具,以帮助开发人员安全地分析数据并确保用户隐私。

总体上,鉴于加密货币市场对去中心化应用程序的兴趣日益增长,我希望看到更多的开发人员利用这些技术来降低构建 DAPP 的复杂性,同时扩展探索更多用例。准确度:4

监管障碍:总体而言,我们在整个 2020 年对监管加密货币的关注度和讨论减少了,这可能是由于新冠病毒疫情的影响,政府金融机构可能将重点放在其他领域(实际情况也是如此)。但是,一些政府机构在 2020 年仍然采取了较为严厉的加密监管行动,表明他们正在更认真地考虑加密货币、以及加密货币可能会在现代美国经济中发挥的作用。2020 年,美国证券交易委员会向加密货币公司收取了约 4000 万美元的罚款,而美国商品期货交易委员会「只」向加密货币公司收取了约 900 万美元的罚款(虽然美国商品期货交易委员会的罚款金额没有美国证券交易委员会多,但却下了该机构史上最高的罚款金额)。值得注意的是,大多数针对加密货币公司的制裁和处罚都针对初始代币发行(ICO)和一些灰色区域,这些灰色区域其实就是判断某些代币究竟应被视为证券还是商品。比如,美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会联合对加密货币投资组合应用程序 Abra 处以罚款,因为 Abra 使用户可以获得传统市场的合成敞口,另外美国商品期货交易委员会还起诉了 BitMEX,声称该交易所为用户提供非法加密服务。不过,2020 年监管机构也有一些改进,比如美国证券交易委员会就提议针对加密货币创业者提供「安全港」。

准确度:3

展望未来整个 2021 年,我预计在以下七个领域中会看到有很多有希望的创新和增长。1、作为排名第一的加密货币,比特币在价值和知名度方面将继续获得巨大增长。比特币在 2020 年初徘徊在 7,000 美元价格区间,之后攀升至 28,000 美元以上的历史新高。像 PayPal 和 Square 这样的支付巨头正在使普通用户更容易购买比特币,此外机构投资者也显示出对比特币前所未有的兴趣。2019 年,比特币价格上涨 90%,2020 年,比特币价格飙升 170%,现在我们迎来了 2021 年,我期待看到比特币价值获得更多增长并得到更广泛的使用。

2、各国政府会更加认真地探索央行数字货币(CBDC),我们可能会在 2021 年看到央行数字货币的出现。如上所述,一些政府和跨政府机构已经开始认真对待数字货币,并且开始进行深入的案例研究、启动试点项目来探索如何让央行数字货币为金融服务提供更好地支持,助力本地经济发展。不仅如此,随着 Facebook 数字货币 Diem 即将到来,以及诸如 Celo 之类的其他数字货币项目推出更多产品和功能,稳定币将会作为一种可行的汇款工具激发更多政府机构的兴趣,也会在市场上获得更大吸引力。中国的数字人民币(DC/EP)试点项目进展的非常顺利,2021 年,数字人民币规模和可用性范围可能会进一步扩大,甚至可能比我们预期的还要快。在日本,已有 30 家本地银行开始研究数字货币,该国甚至可能会在 2021 年实现数字货币全面发行。在英国,英格兰银行正在研究、评估如何提供零售央行数字货币,并可能会在 2021 年启动试运行。

3、DeFi 价值将继续呈现爆炸式增长。在 2020 年,我们看到 DeFi 总锁仓量增长了 15 倍,这简直不可思议!实际上,导致出现这种增长的很大一部分原因是流动性挖矿趋势所推动的,这种趋势最早由 Compound 和 Balancer 之类的 DeFi 市场重要参与者发起,他们利用 DeFi 协议治理代币议激励用户提供流动性,以换取随着时间的推移而迅速升值的治理代币。此外,加密社区还看到另一种趋势,即开发人员会分叉现有协议和平台,以构建其他自定义用例】或是创建具有更强去中心化特性和隐私性的协议和平台,比如:

  • Cream Finance 是从 Compound 分叉出来的;
  • Swerve Finance 是从 Curve 分叉出来的。

设置 DeFi 协议比以往任何时候都更容易、更有利可图,所以我期待在这个领域中看到更多项目出现,也希望 DeFi 平台上的总锁仓量可以再次大幅增加。现有 DeFi 平台已经看到惊人的资本化趋势,这也可以使其支持更多独特的功能,比如提供规模更大的贷款、开发差异化的贷款产品、等等。4、加密货币将会被广泛采用。即使是最苛刻的加密货币和数字货币批评家,如今也开始看到这些技术可以产生巨大的价值,DeFi 协议所呈现出的爆炸性增长趋势让许多人出乎预料。在拉丁美洲和东南亚市场,越来越多的人使用加密货币进行日常金融交易结算。此外,随着加密社区提出更多用于构建 DAPP 的原语和工具,开发人员将能为日常消费提供更具吸引力的服务。考虑到所有这些因素的融合,2021 年可能是推动主流加密货币采用的关键一年。随着主流广泛采用加密货币,我们也会开始看到更多、更透明的监管法规出台——尤其是在加密货币零售用例中。不仅如此,当加密货币被广泛采用,监管机构也会开始关注这一领域。迄今为止,绝大多数加密货币法规都集中在两个方面:

  • 区分加密货币的证券和商品属性;
  • 遵循美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会的适当指导原则。

加密货币还没有被用于日常价值存储,这方面的工作做还不多,另外如何将稳定币和其他数字货币用于零售、补贴等服务也值得深入研究。5、各国政府对加密货币交易将如何影响税收会越来越感兴趣。在加密货币税收方面,美国国税局(IRS)已经开始对相关交易活动展开调查。当然,这也是因为越来越多人喜欢使用加密货币导致的,你会发现,加密货币已经不再局限于交易、借贷或投资等手段,而是开始渗入到日常金融活动中的现金赫尔信贷业务。因此,2021 年可能会看到税务机关进行更多监管工作。

6、2021 年将出现几笔加密货币收购交易,也会出现几个「独角兽」,还有 IPO 和更多借壳上市。Coinbase 有望在 2021 年上市。与 Coinbase 一起,其他一些知名加密货币公司市值也会达到「独角兽」水平,比如 Circle、币安和 Ripple。此外,价值至少达到数亿美元的加密公司可能会探索通过「借壳」方式进行上市。2020 年加密货币行业的收购兼并平均交易规模从 2019 年的 1,920 万美元增长到 2020 年的 4,590 万美元,这一趋势会在 2021 年继续上涨。随着越来越多人对加密货币领域产生兴趣,我们会看到更多加密货币项目兴起,很自然地,通过更多收购交易,许多加密项目可以跻身「独角兽俱乐部」,加密货币业务开发量也将在 2021 年急剧增加。不仅如此,全球领先的金融机构将会对加密货币越来越好奇,从而「刺激」机构资本大量流入,因此并购和业务发展将成为 2021 年加密货币行业主轴。

7、私人资产将逐渐开始数字化。去中心化和加密货币可以带来更纯粹的金融价值,因此大型金融机构也希望探索基础区块链技术的巨大潜力,以更好地支持现有金融系统。除了产生的纯金融价值之外,大型金融机构也开始看到基础区块链技术及其支持现有金融系统的一些关键方式的巨大潜力。传统证券所有权登记效率极低,一些合规性监督甚至需要手工操作,交易流程长且慢,使用区块链和加密技术对传统证券所有权登记进行数字化处理可以使成本变得更低,操作也更安全,因为可加密验证的密钥能提供更可靠的所有权记录,并且数字化也可以带来更快的工作流程和更高的自动化程度。当然,这种变化可能会很缓慢,因为创新总会给传统金融范例带来挑战,但需要注意的是,创新也会给传统金融行业带来可观价值,这也是为什么银行也开始关注相关技术的原因之一。

最后的想法2020 年,我们可能看到了最黑的一只「黑天鹅」,但即便如此,加密货币行业依然取得了难以置信的发展、创新和增长。2021 年就要来了,希望世界尽快回归到「正常」状态。未来几个月至关重要,因为接下来的市场变化将会对区块链开发人员和普通用户产生巨大影响。虽然挑战不可避免,但我对 2021 年依然感到非常兴奋。越来越多普通用户会接触到数字货币,一些国家开始深入探索央行数字货币,区块链技术也将变得更快更好——毫无疑问,我们正迎来加密货币行业的重要转折点,预计几年之后就能看到一个更光明、更易于访问、甚至更去中心化的金融未来。


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