《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》

衍生品 DEX 还能这样玩,在 Injective 测试网的一些感触

网络转载 7976 2021-01-06 16:45

Injective 是一个运行在以太坊区块链 Layer-2 上的衍生品交易协议,支持目前流行的永续合约,交割合约和期权等衍生品,也即是说,该交易所上的所有交易都是由智能合约自动执行,用户无需依靠某个中介也无需信任某个第三方,不过目前测试版只放开了永续合约交易,交割合约和期权合约估计要到2021年下半年才能实现。这种去中心化的交易方案已经证实在 ERC20 代币的持有者群体中很受欢迎,他们愿意使用 Uniswap 等去中心化现货交易所来交易代币并为不同的交易对提供流动性,但是去中心化的衍生品交易所还处在发展初期,目前并没有一个代表性的项目。

Injective 在 2020 年 12 月 1 日推出了第一个测试网 Solstice V1,限量邀请用户试用;经过三周测试,修改了一些明显的 BUG 和 UI,终于在 12 月 22 日正式启动 Pro 版本的公测,公测不限量,同时也增加了一些比较特别的资产交易对,比如合成资产黄金 GOLD/USDT,追踪 Yearn 收益的衍生品 YFIV/USDT,据说未来不久还要上线美股交易对,这里小小的期待一下。

截至撰文之时,这个新版本已经使用超过了两周时间,而且迄今为止,没有出现任何损坏智能合约完整性的问题,基于 COSMOS 的 Layer2 网络也运行良好,出块速度很快,据官方资料,出块速度快至1秒,是以太坊网络的几千倍,也就保证了订单撮合效率的稳定性,当然了比起币安等中心化交易所的撮合效率还是差了不少,能感受到一定的延迟性,但是这是去中心化的优点必然带来的对应缺点。

不论你是持有还是在交易加密货币,是在搞以太坊开发还是做宽泛的金融科技业务,都有必要了解一下 Injective,它在 2020 年的第四季度随着 DeFi 概念的崛起迎来了快速的增长。做为衍生品交易的基础设施,Injective 也可以集成到第三方的数字钱包和 dApp 中。此外,其它智能合约也可以拿 Injective 作为基础来开展服务。 

本文基于我个人的使用测评,旨在向读者介绍 Solstice Pro 带来的各种功能,并详细介绍其主要特性。

Injective 的定位

Solstice Pro 的基本功能是向以太坊代币使用者提供衍生品交易,从交易的用户收取少量手续费、并以平台币 INJ 返还给用户来激励流动性。Solstice Pro 使用的不是现在流行的 AMM 模型,而是中心化交易所常见的订单簿模型,且是链上订单薄,相当于提供了一种去中心化的合约交易所。底层的代币交易对以 USDT 作为基础货币,最大的创新在于未来允许用户自己创建衍生品交易对,这个想象空间就很大了,毕竟区块链数字资产仅仅是金融资产类别中特别小的品类,如果能促使传统金融资产代币化,那可以带来非常巨量的交易,比如黄金,白银,原油,股票等等。目前测试版还未开放自己创建衍生品市场的功能,还是项目方自己控制交易对的创建。

Injective 使用评测 

Injective 的主页和中心化交易所比较接近,左上角栏目一目了然,其中排行榜是目前火热的交易大赛排行榜,资产组合类似于“订单中心”,可以在此找到所有和资产以及订单相关的信息。色调则是职业交易员喜欢的深色调,考虑到未来也许有用户喜欢浅色调的话,可以做个色调的选择会更好一些。主页正中间是各种交易对的信息,包括了价格,资金费率,涨跌幅等关键信息。如果交易对很多的话,上方还贴心地给出了查找功能,可以通过输入代币名称来快速定位想要交易的合约市场。右上角则是钱包地址,与以太坊 ERC20 地址一致。

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主页设计

Injective的资产组合是我最喜欢的页面,没有之一。在这里可以找到所有我关心的信息,包括资产总额,各种代币余额,当前持仓,当前委托,历史成交等等关键信息。在“当前持仓”中点击最左边的“X”按钮,可以进行平仓操作(会先跳出来确认页面来防止误操作),点击交易对则可以直接跳到交易页面,非常方便。目前测试网使用的是测试币,所以大家忽略我的资产和仓位吧。

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资产组合页面

 Injective 的交易页面比较中规中矩,左上方可以看到标记价格和资金费率,中间调用的是 TradingView 的 K 线,左下方可以提交订单,值得注意的是,下单的强平价等相关信息并非是直接显露出来,而是需要点击向下的“箭头”符号才能看到,这一点容易被遗漏,希望技术团队能把这个信息设计的更明显一些,毕竟我只有看到强平价才会知道相应的杠杆是否设置的合理。K 线下方是仓位和订单的相关信息。有很多新手一直在问如何平仓,平仓一般有两种方式,第一种是点击仓位前面的“X”按钮,会跳出一个确认平仓的页面。第二种是直接开一个相反的,相同数量的仓位即可。也许国内用户更习惯有一个大大的按钮写着“平仓”两个字,不过习惯之后也会觉得按钮挺好用的。

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交易页面

交易大赛

伴随 Solstice Pro 启动的一个市场活动是交易大赛,时间从 12 月 31 号开始,1 月 14 号结束,为期两周,总奖金超过 2 万美金真币。首先每个新用户都会得到 10 万 USDT 的测试币,其次是分为两种得奖方式。第一种为总收益率排名,两周内合计收益率最高的取前十名,其中第一名获 5000 USDT 真币奖励。第二种是每日收益率排名,也就是根据过去一天的收益率取第一名给予奖励。这两种排名可以在“排行榜”中看到。 

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交易大赛排行榜

最近行情比较好,目前总计收益率排名的第一名已经达到了 2342%,不到一周时间居然有 23 倍收益,简直是太厉害了。整个榜单可以看到前 100 名,而第 100 名的收益率也达到了 185%,这是拿着“欢乐豆”都在使劲的开 20 倍杠杆吗?对了,目前合约的最高杠杆就是 20 倍。

需要改进的地方 

做为一个有着 4 年经验的交易员来说,Solstice Pro 测试网有着它自己独特的优点让我使用起来爱不释手,总是想进去“玩一把”。但是在使用过程中,有一些地方也许还有进一步优化的空间。 

首先从流动性来说,测试网使用了做市机器人,因为不需要考虑做市亏损,所以流动性得到极大提高。但是以后主网上线是否还能保证如此充裕的流动性,需要运营团队的进一步努力。也许可以参考目前 DeFi 流行的流动性挖矿完成冷启动,毕竟合约市场,流动性为王。

第二个是目前还没有分全仓和逐仓模式,似乎目前所有的开单都默认为逐仓,也就是说你一个合约市场的开单不影响另一个市场的开单,虽然安全上面没有问题,但是无法共用保证金。

第三个是爆仓没有提示。使用中心化交易所的用户可能已经适应了爆仓前短信和 email 的狂轰乱炸,但是 Injective 没有任何爆仓提示也让人觉得安静的可怕,如果未来能添加爆仓提醒就最好了,这里不一定是短信提醒,哪怕页面和 app 提醒也足够了。

最后一个是缺乏止盈止损功能。作为高风险的衍生品,设置止盈止损委托算是一个基础功能,好在官方已经说明正在努力开发此功能,期待尽快上线吧。除了止盈止损外,还缺乏“滚仓”功能,就是说目前新盈利的资金是否还能继续做为保证金来开新的委托?目前几乎所有的中心化交易所都支持“滚仓”,所以当我看到 Injective 上面盈利巨大,想要使用盈利部分加仓就暂时无法实现啦。 

Injective 是一个非常善于听取用户意见的团队,之前提过的一些小建议都被采纳了。Solstice Pro 是在朝着正确的方向迈出的积极一步,但若想让去中心化衍生品交易所能够完全取代中心化交易所,还是长路漫漫。虽说如此,加密货币社区(尤其是以太坊生态)还是非常乐观的 —— 我们可以有把握地说,DeFi 的进展,不论从技术能力还是接受度来看,在短期内都不会放缓,相信未来随着测试网的完善,Injective 主网上线时一定会给大家带来一个非常完美的 DeFi 产品。

有用的链接 

测试网地址:https://testnet.injective.exchange/

邮箱联系:contact@injectiveprotocol.com

官网:https://injectiveprotocol.com/

Telegram:https://t.me/joininjective

Whitepaper Link:https://docsend.com/view/zdj4n2d

Injective 团队 Discord 实时帮助:https://discord.gg/injective

加入交易大赛中文社群:添加小助手微信 injective001(备注:交易大赛)


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