《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》

观点|DeFi的发展空间将超过以太坊

网络转载 6050 2021-01-10 17:57

在昨天的文章中,我写到在我看来DeFi就是自以太坊之后第三个大规模落地的应用场景,并且DeFi的发展现在还处于非常早期的阶段。

虽说在去中心化的区块链世界中,很多新项目的概念和商业模式和传统互联网以及实体领域有很大的区别,但我认为在DeFi领域,不仅会出现一批创新性极强以致于很多人初看起来无法理解的场景(比如AMPL),同样也会出现一大批在传统金融领域已经验证并且极有可能被搬到区块链世界中的场景,比如抵押(MakerDAO)、借贷(Aave、Compound)、交易(Uniswap)等。

这就使得作为投资者的我们有很大的余地和空间在DeFi领域发现新的瑰宝和下一个独角兽。

我们就按最简单的思路,看看现在的金融领域已经存在了哪些应用场景,再对比看看现在的DeFi领域,已经有了哪些,但还没有哪些,我们就会发现在DeFi领域,传统金融领域还有一大批应用场景还没有在DeFi领域实现或者即便实现目前也仍然处于萌芽状态。

比如在期货杠杆交易市场,目前尽管已经出现了一些项目(比如Hegic、dydx、perp等),但这些项目目前还只是暂时领先,没有出现一家独大的局面。

再比如保险市场,目前仅有的项目中也都没有特别领先的项目。作为暂时领先的NXM在我看来有着严重的问题,前阵子风光无限的COVER意外受到了攻击,NSURE到现在为止依然在摸索。

如果我们放宽视野,回望历史,能够发现的场景就更多了。

就说那场离我们并不久远的2008年全球金融危机吧。引发那场危机的金融衍生品叫做次级贷CDS,这是一种被金融机构进行各种包装后产生的金融衍生品。金融机构为了牟利不顾风险地卖给投资者。当利率升高时,这个衍生品的风险被彻底引爆导致市场资金链断裂,流动性枯竭,从而引发风险遍布至整个市场、,最终崩盘。

类似这样的衍生品在现在的DeFi中还完全没有。我相信由于人性的贪婪和好奇,一定会有或许正在有极具创意的团队在琢磨怎么将千千万万这种传统金融市场中的CDS及各种衍生品引入这个完全不受监管、任意驰骋的世界中。而这类衍生品又依赖更多其它底层的金融产品,这些底层金融产品同样很多在现在的DeFi中还不存在。

我相信这些产品终究会被创造出来。

这个过程中会诞生多少明星项目?多少百倍币、千倍币甚至万倍币?

如果这些产品被创造出来,它们所产生的各种衍生品价值也极有可能比肩传统金融市场中的各种金融产品的价值。

仅仅在2018年,全球金融衍生品的规模就达到了将近700万亿美元。如果未来DeFi领域的衍生品也逐渐成熟,这个规模会不会也能达到百万亿美元?

而现在,截至写稿时为止,锁仓价值排名前60的项目加起来锁仓的总市值也不过才200多亿美元。这其中的想象空间高达万倍

圈内的很多观点都认为所有DeFi项目代币加起来的总市值目前还相对偏低,认为比较合理的市值是达到以太坊的50%甚至更多,但我认为如果对标传统金融,DeFi项目代币的总市值完全有可能超过以太坊

为什么?因为纯粹从金融业务的逻辑来看,在区块链链下和链上并没有太大的区别,链下业务完全可以搬到链上,因此链下的金融场景也完全有可能在链上实现,而且链上的效率更高,想象空间将更大。

因此在未来相当长一段时间,我们都应该高度关注DeFi,这里面还会再出现更多YFI、UNI这样的项目。

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