《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》

a16z:五张图总结 2020 年的加密世界

网络转载 3495 2021-01-14 18:59

DeFi

作者:Eddy Lazzarin

对于加密技术来说,这是一个大年。资产价格获得了大部分主流媒体关注,比特币在本月创下了历史新高。与此同时,以太坊上的DeFi即去中心化金融应用吸引了渴望交易、贷款或借贷加密资产的用户,将网络推向了极限。通过奖励用户和贡献者对这些项目的所有权,新的项目──网络、应用和扩展解决方案──已经开始发现围绕去中心化和自治组织的最佳实践。 

以下是五个图表,它们捕捉了一些关键的发展,并帮助讲述了这精彩丰呈的一年。 

去中心化交易所: 交易量

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资料来源:Dune Analytics。包括来自0x、Balancer、Bancor Network、Curve、DDEX、dYdX、Gnosis Protocol、IDEX、Kyber、Loopring、Mooniswap、Oasis、Sushiswap、Synthetix和Uniswap的交易量。此处提供的图表仅供参考,在做出任何投资决定时不应依赖这些图表。过去的表现不代表未来的结果。 

今年年初,去中心化交易所(DEX)的交易量还处于萌芽状态。到夏末,该交易量已经达到了以前只有在中心化交易所才有的水平。几年前,这些交易量似乎不仅不太可能,而且在技术上也不可能。有人认为,有很多理由表明,你无法在链上实现在中心化系统中可能实现的交易量。现在已经被明明白白的证明了,这就是DEX产品与市场契合的证据。

今年夏天成交量的上升,来自于2018年埋下的种子,随着新项目的推出而开花结果。这是DeFi的兴起:协议相互整合,yield farming,协议去中心化,以及新Token的推出。突然间,人们想要购买和使用的这些东西都有了,而且所有的基础设施都已经到位

去中心化交易所是能够促进这种新活动的平台。当一个新的协议推出时,为了使用它,你需要一个特定的Token,它只存在于DEX上。如果你已经在链上有一些以太坊,那么只需要进行几次交易,就可以获得相关的Token,然后去协议,存款,提款,或者参与协议。所有这些事情不仅用DEX更容易做到--在很多情况下,这是唯一的方法。 

如果你想参与最新的项目,你需要在源头上进行。而源头是在链上的。这在加密技术中已经存在了一段时间,但直到最近,这些新的Token才变得容易访问和获取。

更广泛地说,这证明了在金融基础设施中至关重要的另一项活动——交易,现在是可以做到的不需要离开加密生态系统。能够以去信任、非托管的方式交换资产一直是加密的核心承诺。

比特币和以太坊: Gas fee

DeFi资料来源:Coin Metrics。本文提供的图表仅供参考,在做出任何投资决定时,不应依赖这些图表。过去的表现不代表未来的结果。 

在今年年初,比特币和以太坊的Gas fee, 即诸如转移资产、使用程序或添加新程序的交易成本,每周都在几十万,偶尔也有数百万美元。现在,即使从夏季的巨大高峰期趋于平稳,我们已经达到了一个新的常态,每周的Gas fee都是数千万美元。

按照最近的价格,在以太坊上转移Token的成本大约是4到8美元,无论交易金额多少。在去中心化交易所上做一笔交易的成本大约是12美元到25美元。在一个去中心化的货币市场上贷款的成本约为20到40美元。

比特币可能没有以太坊在夏天看到的费用飙升,因为以太坊是由DeFi的有趣发展浪潮推动的。尽管如此,人们仍然愿意花钱来进行比特币交易,即使费用因为链上吞吐量有限而攀升。他们并不像使用传统基础设施那样,每天进行几十笔交易进行日常支付,但他们仍然愿意支付费用来转移他们的比特币。 

关于高额的Gas fee是好是坏,在加密领域有一场大辩论。一方面,高收费是负面的,因为网络的使用成本不应该很高,它排除了很多人,使很多有价值的用例在经济上不可行。这与加密技术的包容性承诺是背道而驰的。

另一方面,高额的Gas fee是使用这些网络的巨大需求的有力证据,即使网络无法在保持价格可接受的同时满足需求。如果交易费用能够通过基础设施升级,包括正在进行的ETH 2.0项目和其他layer 2来减少交易费用,则有可能出现更多的活动。

比特币和以太坊: 用户量

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来源:Glassnode。此处提供的图表仅供参考,在做出任何投资决定时,不应依赖这些图表。过去的表现不代表未来的结果。 

愿意付费在这些网络上进行交易的不仅仅是现有用户,尽管价格不菲,但更多的人正在加入并变得活跃。如这张图所示,今年每日活跃的ETH地址数量翻了一番,从20万个增加到40万个。比特币从70万左右增长到近100万。

许多人并不满足于传统金融系统提供的现有选择。他们希望将他们的钱用于工作,并拥有他们使用的系统部分。人们对更多的财务自由和新的交易方式的需求是被压抑的,而加密网络是一种新的共同空间。

DeFi: 市值

DeFi

来源:CoinGecko。将CoinGecko列出的截至2020年12月15日按估计市值计算的前1000种加密资产与同日列出的前100种DeFi资产(扣除稳定币)进行比较。此处提供的图表仅供参考,在做出任何投资决定时,不应依赖这些图表。过去的表现不代表未来的结果。

DeFi是加密世界的宠儿,也是开发者的宠儿。今年推出的许多最有价值的项目都来自DeFi。尽管如此,它的规模仍然很小,约为其他加密货币估计市值的2%。在我们看来,这对DeFi来说是个好消息。根据其目前的整体市场价值,它的讨论声比值得的要大,但我们相信,公众关注度增加的原因--许多技术专家对这一增长领域的潜力感到兴奋--是其进步的积极迹象。

DAO: 市值


DeFi

来源:CoinGecko CoinGecko。以市值排名前150位的Token为起始列表,估算2020年所有已全面启动并去中心化的项目的合并完全摊薄市值。本文提供的图表仅供参考,在做出任何投资决策时,不应依赖这些图表。过去的表现不代表未来的结果。

DAO(去中心化自治组织)的概念在加密领域已经有一段时间了,但今年是它成为新协议规范的第一年。2020年排名前12位的新DAO完全摊薄后的总市值约为140亿美元。DAO真的很有趣,不仅仅是因为它们现在很有价值,还因为它们也是一种新的机构。

人们,很多是匿名的,他们聚集在网上进行辩论和投票,改变技术上需要投票才能改变的软件。他们在改变参数,更新协议,他们都拥有一部分。有些人买了,有些人通过他们的贡献赚取了自己的份额。这些新的DAO有收费,或者有收取费用的选项。而且他们有明确的Token化计划。人们曾经在去年和前年经常谈论加密资产如何没有基本面。你怎么给它们定价?

如果你看看顶级DAO,现在大多数都有基本面。超过完全摊薄市值的潜在或实际协议费是多少?你可以用纯粹的链上数据来计算。但他们不是公司。公司这个词不对。对于这些实体来说,代码就是法律。世界上任何一个人都可以在其中,或者赚取其中的一部分。没有员工或办公室--只有社区和贡献者以及软件。

DAO是协议,这是真的,但它们不仅仅是协议。它们已经被民主化了。他们由社区管理,这些人有期望,他们投票,他们拥有它。他们与从未谋面的人合作,合作的系统拥有并转移数十亿美元的价值。一定有另一个词来形容这种社区拥有和运营的软件。这个词就是DAO。他们代表了现在存在的一种新结构。


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