《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》

华夏时报:受美联储鸽派政策刺激快速上涨,比特币牛市有望延长

网络转载 10966 2021-03-19 08:34

3月18日,美国联邦储备委员(下简称:美联储)主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在发布会上表示,美联储预计将保持宽松的货币政策,以促进受冠状病毒影响的经济发展,并且强调利率将至少在2023年之前保持在接近于零的水平。

受到此前美国政府1.9万亿美元刺激计划的影响,市场预期可能会发生全球经济恶性通胀或会迫使美联储提前采取加息行动。值得关注的是,目前市场对通货膨胀的预期已飙升至12年以来最高水平,美联储也预计2021年通胀率将超过2%,但是美联储仍表示对经济变热抱有耐心且预计未来两年内不会加息,此次发布会也为市场注下一剂安定剂。

鸽派货币政策立场为比特币价格上涨创造了良好的条件。币安中国区块链研究院首席研究员Alan向华夏时报金融研究院研究员表示,若加息提前到来,传统机构以及散户的大量资金可能会将部分资金分流回银行以买入更为稳健的定期理财等产品,比特币等加密货币市场资金会有一定程度的外流。反之,目前两年内不加息的消息,为加密货币市场流入资金创造了良好的环境。有不断贬值的法币而转投比特币等资产,对近一年以来的投资市场将带来利好。

比特币抗通胀特性被放大


尽管美联储表示预计未来两年内不会加息,但是全球最大对冲基金桥水联席首席投资官Greg Jensen近日向市场发出信号表示,全球经济或将迎来一轮恶性通胀。拜登政府的财政刺激措施将抬高消费物价,同时威胁到危机过后债市和股市的上涨。市场对通货膨胀并非反应过度,经济状况和通货膨胀的实际变化速度将超过市场或美联储的预期。

Onchain研究与战略负责人江金泽想华夏时报金融研究院研究员表示,美联储在18日凌晨会议中提高了中短期经济展望,并且在货币政策口径上保持鸽派,力图安抚市场,再次激发了市场的动物精神。如果减少政府债券的购买,随着最大的长期购买者离开市场,收益率可能会迅速失控,所以根据美联储各官员的表述推测,投资人至少在秋天以前不太需要担心美联储的宽松政策退出,撤消对市场的支持肯定会给经济和金融市场带来冲击。

今日比特币价格已经稳定在58000美元上方,目前比特币被公认为是对冲通胀的工具,鸽派货币政策立场有望会促进比特币价格再次快速上涨。瑞穗证券调查显示估计美国1.9万亿美元的刺激计划中有近400亿美元会流入比特币和债券市场。

对此,Alan强调,近期美国政府签署了热议不断的1.9万亿美元救助法案,该救助法案中也包括了对市民的1400美元发放计划。美国政府持续不断的货币宽松“放水”政策引发了大部分散户放弃持有不断贬值的法币而转投比特币等资产,因此对近一年以来的投资市场将带来利好。若有持续不断的资金流入比特币,那么将维持并延长本轮市场的牛市时间并带来更多的用户流量;对于比特币的价格无疑是有好处的。

值得关注的是,尽管近日美债大幅上涨,但是在通货膨胀风险不断上升的背景下,Jensen认为,利用债券进行多元化投资的能力明显恶化,显然使用债券获得回报的能力下降了。而有利于劳动者的用工政策以及日益放缓的全球化意味着技术进步是唯一遏制通胀的力量。而财政和货币政策制定者可能会提供更多的资金支持直至极限来临。

比特币更偏向为“顺周期”商品


摩根士丹利(Morgan Stanley)财富管理部门17日发布研究报告称,加密货币成为可投资资产类别的“门槛正在达到。2020年COVID-19大流行,加密货币作为合格的金融投资选择的可行性才得以巩固。

众所周知比特币既有数字黄金的避险特性,也有大宗商品的趋险特性,在不同时期市场的关注点不同,这也导致比特币与传统大类资产长期相关性极低。不过实证数据分析,比特币相对更偏向于“顺周期”商品,即经济加速扩张或预期较好时相应会收到投资人追捧,江金泽分析道。

加密货币数据公司Coin Metrics统计,今年比特币的价格已经翻了一番,但涨势还有继续的空间。比特币从上周的历史高位60000美元跌近20%,导致MVRV比率下降至0.88。“从历史上看,MVRV跌至1.0以下是投资BTC的最佳时机。”Coin Metrics表示,MVRV指标在熊市开始之前的2018年达到极点,2014年达到接近6点。

通货膨胀

MVRV比率表示加密货币的当前价格与获得比特币的平均价格之间的差额。一般来说,当价格达到极限时,交易者可能会倾向于获利,从而产生抛售压力,价格会下降。

近日灰度GBTC、ETHE负溢价也引发了行业关注,但是负溢价在持续收窄,17日GBTC与ETHE的溢价率分别为-4.35%、-3.52%,18日GBTC、ETHE负溢价再次收窄,分别为-1.91%、0.60%。Alan认为,近期灰度GBTC、ETHE的负溢价主要是由于前美国债券市场利率升高,用户将资金从OTC市场中抽离转投风险低且稳健的美债市场,因此对GBTC、ETHE等风险标的形成一定抛压,引发价格持续下跌甚至负溢价。

声明

1. 本文经授权发布,如若转载,请标注文章来源和作者;

2. 伊甸网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述;

3. 文章内容仅供参考,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。

相关文章
分析:15.5亿美元比特币期权将于周五到期,后市更为看跌
15.5亿美元的比特币期权将于4月23日到期,最近比特币暴跌至5.1万美元,使空头有3.4亿美元的优势。
BTC空头比特币 04-22 10:08
对话币安投资副总裁Ling:拆解币安的投资方法论
NFT下一个真正的爆发点一定是具有财富效应和流量输入结合的结果,比如那些把NFT作为基础形态去和DAO、DeFi结合的产品, 给非标资产进一步提供载体和交易场景。
币安以太坊NFT 04-22 09:28
关注 UNI V3?那么 Visor 值得你了解
Visor保管库是NFT个人保管库,您可以在其中存储资产,以便与智能合约和外部DeFi协议安全地进行交互。
UNISWAPDEFINFT 04-22 08:56
NFT热潮真的是泡沫吗?看20余位业内外专家如何评说
NFT的火爆极大地丰富了加密市场商品种类,根据长尾理论,这给整个加密市场带来一个巨肥巨长的尾巴。
DeFiNFT资产上链 04-22 08:26
去中心化交易所Uniswap周交易量再创纪录,达到100亿美元
去中心化交易所Uniswap一直是一年来DeFi爆发的中心。
交易量UNISWAPDEFI 04-22 08:17
速览 BTC、BCH、BSV 三者的分歧处以及各自优劣势
2017 年从 BTC 中分叉出 BCH,2018 年 BCH 分裂为比特大陆系 BCHABC(前者后来拿回 BCH 称号)与 Nchain 系 BCHSV(后来命名为 BSV
Dapper Labs 75亿美元的估值是“玩”出来的?
伊朗男孩和他的75亿美元NFT帝国。
打破科技巨头的垄断,开启一场去中心化互联网的革命
去中心化网络的优势在互联网的未来中逐渐显现。
三分钟读懂 NuCypher 与 Keep Network 合作推出的 tBTC v2
tBTC 即将回归,能撼动 WBTC 的垄断地位吗?
ULIAN榴莲交易所2021年全球战略布局:“产品+市场+合规”三驾马车并行
ULIAN榴莲交易所的合规化运营已经获得了阶段性的巨大成果。ULIAN榴莲交易所于近期获得美国MSB 牌照。
04-21 18:30
7x24H 快讯