《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》

DeFi、NFT的上限,取决于这3大挑战的解决程度

网络转载 8191 2021-03-22 17:10

作者 |  Bob

“比特币正在吸引银行业核心客户”,富达数字资产高管近日这样说。比特币市值已经超过 1 万亿美元,早已远超全球市值最大的银行摩根大通和工商银行。

当下,DeFi 带着比特币的许多属性而来,进一步推进了金融业的变革,NFT 又带来了类似比特币的强力出圈属性。

未来,若 DeFi 和 NFT 像比特币一样成功时,它们的上限也一样无可估量,不过当下的状态是:DeFi、NFT 们也面临着诸多挑战待破题。

一、安全永远是第一位

DeFi安全问题应该一直是场外资金的最大顾虑,没有之一。

尽管 DeFi 曾为金融科技变革也带来了诸多好处。比如说提升资金利用率、收益率高、灵活自由等等,但实际上要真正说服机构或者普通用户们,像入场比特币一样拿出真金白银来“吃螃蟹”是还需要做很多工作的。

因为太多智能合约安全和预言机安全问题不停的摆在我们眼前。而比特币之所以越来越受青睐,主要还是因为它足够安全,动辄百亿的资金都可以放心入场,比特币市值才能够走到今天这个地步。

作为让用户能够放心使用的第一要务,许多想要谋求长远发展的 DeFi 项目,必然会在安全性上下足功夫。

DeFi 借代平台 ForTube 即将发布的 V3 版本中带来了许多值得业内借鉴的安全性的优化方案,也给 $FOR Token 刷新了安全可靠的价值支撑:

1、经济模型优化:降低系统坏账风险

为了解决因资产波动较高时的坏账风险问题,ForTube 从 2.0 版本开始,将用户借款资产的最大借存比也考虑进来,引入账户“健康指数”来标识账户的健康程度。

当用户存款资产价值下降或债务上升时,可能触发清算。ForTube V3 将最大借存比和清算阈值进行了区分,进一步降低了相关系统风险。

2、资产评级与分池

为满足不同用户对不同多资产的借代需求,ForTube 协议通过 DeFi 的可组合性连接到其它协议和平台上。虽然带来了更加丰富的选择,但也因为引入资产的风险不一,ForTube 需要对这些资产进行评级。

不仅从智能合约风险、市场风险、交易对手风险三个维度对资产进行评估,并且将风险等级从低到高分为五个等级,以此维系统持合理的安全水平。

随后 ForTube 通过资产分池的形式,根据资产评级情况分了稳健区和创新区,二者相互独立互不干扰,降低系统性风险的同时,又能给用户提供不同风险偏好的产品。

3、金融风控与合约、预言机的安全

每个稳定运行金融系统中其实都离不开风控规则,面对用户各种异常或有潜在风险的操作的情况下,系统能够识别并向运营管理人员发出预警通知,指令合约做出相应的处理。

ForTube 系统的风控已经迭代了 3 个大版本了,V3 中将会逐步搭建风控规则引擎,升级风控模型,使 ForTube 所有业务流程均处于完整的风控闭环中。

鉴于许多项目的风险都出在智能合约不安全的问题上,因此丰富经验的合约开发人员、严谨专业的知名第三方审计是最基本的要求。除此之外,ForTube 平台配备有紧密配合的审核监控体系,可以进一步把资产损失降至最低。

预言机体系对于 DeFi 系统来说也是很重要的一环。多资产的 ForTube 平台在 V3 版本对预言机体系进行了升级,采用去中心化预言机和自行喂价相结合的方案,与 ChainLink 和 Band 等知名预言机合作,保证喂价的准确和及时。

值得一提的是,自行喂价节点将会吸收去中心化预言机平台的节点集群理念,有效提升了节点集群的去中心化和安全性,在预言机体系上实现扩展性和安全性的有机统一。

二、社区与治理

DeFi真正意义上的 DeFi,理论上不能只由一个项目方或者开发者来主导,去中心化的社区治理才是最终的归宿,因为这代表着另外一个维度上的安全。

不需要任何人或者机构的限制和批准就能够自由参与,也没有人能剥夺属于个人的资产,同时通过社区的建设与治理不断吸引更多用户的加入,自发的帮助壮大社区和平台。

大部分主流 DeFi 项目都朝着这个方向推进,然而在社区建设和治理上也面临着难度颇高的挑战。社区的建设和治理,也就意味着把一个项目的主导交给社区来决定。

那么社区成员利益怎么分配?如何激励参与贡献?如何确保系统进入良性循环?等等诸多问题待解决。

经过了很长一段时间的实践,ForTube 社区也带来了一些极具参考性的治理范式。核心开发者团队在社区里是平等的成员,也是一个受雇者的角色,受雇于社区,承接对技术项目和生态项目建设的监督,和对平台的技术架构维护工作。

同时一些系统 GAS 费,安全审计和 Bug Bounty 计划等费用支出也从系统收入中的分配中划拨。

到了 V3 版本,ForTube 社区将进一步引入了一个全新的治理架构以平衡 ForTube 收益分配、风险承担和治理决策的问题。其中很重要的角色是 fDAO。

DeFi治理架构图

简单地说,就是每个资金池分区(前面提到的稳定区和创新区)都对应由一个 fDAO 来管理和运营,FOR 到对应的 fDAO 中获得对应的 fDAO Token 的持有人作为激励。为确保合理性,$fDAO 通过联合曲线的形式发行。

在 fDAO 治理模型比较突出的亮点是风险兜底。就相当于平台上该分区的一个保险,去中心化的社区治理搭配上“相互保”的一个机制,能将智能合约和经济风险的影响很大程度的分散化。通过联合曲线的合理设计,系统储备资产越多,兜底资产数量和占比越高,借代池也就会越安全。

ForTube 协议引入了一个以联合曲线(Bonding Curve)为基础全新治理架构,以平衡 ForTube 收益分配、风险承担和治理决策的问题。ForTube 协议的每个借代池,都将由对应的 $fDAO 来运营管理。

投资者可以通过购买 $fDAO Token,获得 ForTube 未来收益的财务风险敞口。主要分为三个方面:

1) 用户可以根据自己的风险偏好,将资产质押至某个 fDAO 池中,并获得对应的 $fDAO Token;

2) fDAO 对其借代池进行治理,并兜底部分风险;

3) $fDAO Token 的持有者,共同分享平台60%的收益。

对于 ForTube 来说,$fDAO Token 不仅可以有效的激励早期投资者,为其提供可预测的回报,也可以保障健康的流动性。同时,联合曲线中的资产充当了安全池,为货币市场提供保险,使其免受合智能合约和经济风险的影响。

对投资者来说,因为 $fDAO Token 的价值会沿着联合曲线逐渐增加,因此早期投资 $fDAO  Token 的用户,将可以随着时间的推移而轻松获利。

综上所述,ForTube 通过简单而有效的资金获取机制,在不影响治理权力的情况下,维持健康的经营和风控。投资者可以通过更少摩擦、更少许可的方式对 ForTube 进行投资,将他们的利益与平台的利益保持一致。

三、创新与可持续性

DeFi过去加密领域日新月异,许多项目因为缺乏安全基础和治理失败而走入了死胡同。

有一些项目的声明周期非常短,于是乎后来大家对能够参与的各种项目,提出了一个重要的条件:必须得是可持续发展的项目。

如果说,安全是 DeFi 的必备基础,社区和治理是发展的方向,那么可持续性一定是 DeFi 项目的长期目标。

当然了,一个可持续的发展的项目,安全和治理很重要,在这基础上不断推陈出新也是不可少的。从社区消息看,ForTube 也带来了不少创新设计:

1、新会员体系

ForTube 推出的新会员体系中,通过“星值”积分的形式来衡量一个会员,在存贷活动中的利息给系统带来的贡献评定会员等级。

也就是说,贡献越大,分到的“星值”越多,等级越高,对应的每月空投收益也会越大。

阶梯式的成长会员制,已经在大量行业中被证明是一套非常成功的激励体系,这也是在 fDAO 社区治理之外的一个额外的创新尝试。

2、计划结合 NFT 玩法提供更好的创意和体验

DeFi 之后,NFT 的价值开始不断显现出来,也带来了很多新的体验。

比如我们看到很多 GameFi,游戏化的 DeFi 给用户带来前所未有的新体验,也让项目本身的成长得以提速;还有 NFT 保单和 Token 化的保单,除了持有外还能参与挖矿获得额外收益,也具有一定的流动性。

ForTube 在 2020 年的圣诞节活动中,推出了首款糖果 NFT 和纪念版 NFT。据悉后续 ForTube 计划将推出更多的 NFT 玩法,为用户提供更好的产品创意和体验。

未来 ForTube 将根据 NFT 类资产的特性,结合 DeFi 产品的设计理念,将 NFT 资产的价值转移到对应的 NFT 合成 Token 中。

而 NFT 的出圈能力惊人,也能给 DeFi 产品自身带来额外的流量和品牌力的提升,二者亦是一种相辅相成的关系。

四、后记

加密领域发展初期,乱象层出不穷,唯有长期可持续发展的项目“胜者为王”。包括 ForTube 在内的众多 DeFi 应用,依然还在不断向前摸索和创新当中。

期待它们能够给加密领域内外的用户带来更安全稳定、可持续发展的 DeFi 和 NFT 应用,不断提高加密应用落地价值的上限。

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