《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》

波卡 DeFi 生态 7 大赛道一览

网络转载 11531 2021-03-26 15:40

作者 | KIKO哈哈

随着 Rococo 的发展,波卡的平行链功能上线在即。在波卡本身的功能逐渐完善的同时,波卡生态的发展也日新月异。作为生态发展的助推器的波卡 DeFi 生态,目前发展得如何呢?本文我们将对波卡的 DeFi 生态发展情况提前做一个全景概览。

DeFi 是 “去中心化金融” 的简称,与传统的中心化金融业务(如银行、保险、证券交易等)相比,DeFi 更加开放、门槛更低。

波卡生态的 DeFi 堆栈

DeFi 堆栈一般分为基础层、协议层和应用层。

  • 基础层:如何在区块链上记录资产和数据。比如 Polkadot、Kusama 中继链;Plasm、Acala 等智能合约平行链。
  • 协议层:一组定义的规则。比如 Zenlink 去中心化交易协议、Acala 的 Honzon 稳定币协议。
  • 应用层:用户可以直接使用的用户界面。比如 Acala Apps、Laminar Exchange。

不同于以太坊 DeFi 主要是智能合约,异构多链架构让波卡生态的 DeFi 形态更加灵活和多样化。有的 DeFi 项目打算成为波卡平行链,有的打算使用平行线程,有的会选择建立在波卡的智能合约平行链上,还有的是在多条平行链上部署模块等。

1、稳定币

稳定币是指币值相对其锚定资产来说较为稳定的加密货币,比如大家熟悉的 USDT、DAI、BUSD、USDC 等都是以太坊上锚定美元的稳定币。

加密货币的价格通常波动较大,这为交易带来了很高的不确定性,而稳定币可以充当交易媒介,对冲价格波动。这让稳定币成为让资产在 DeFi 项目之间转换和流通的重要基础设施。

根据所采取的稳定机制的不同,稳定币可以分为法币抵押稳定币、加密资产抵押稳定币、算法稳定币等。目前波卡生态上的稳定币主要是采用加密资产抵押模式的 aUSD。

Acala aUSD:

Acala 的 aUSD 是以多种加密资产作为抵押的去中心化稳定币,价格与美元锚定,即 1 aUSD 始终保持在 1 美金左右。用户可以在连接到 Polkadot 的任何区块链之间跨链发送和接收 aUSD。

aUSD 稳定币通过 Acala 的稳定币协议 “Honzon” 来生成,即用户可以开启抵押债仓(CDP),将自己的加密资产作为抵押品存入抵押债仓,获得 aUSD。aUSD 的供需可以通过稳定费率来调节,从而实现 aUSD 相对 USD 价格的稳定。

2、借贷

去中心化借贷消除了传统借贷中的银行等中介机构,降低了借贷的限制和门槛,让世界上任何一个地方的人都可以通过抵押自己的资产来进行贷款,或者出借自己的资产来获得利息。在 DeFi 生态中,借贷可以放大资金,给 DeFi 生态带来经济增长,带动其他 DeFi 产品的参与度。

Compound Gateway

Compound Gateway 使用 Substrate 构建,允许用户从各个区块链上的 Starport 合约上传资产,将这些资产用作抵押品来借出 Gateway 支持的任何资产。

3、DEX

和中心化交易所(CEX)相比,去中心化交易所(DEX)的交易通过区块链来进行,且无需中介,让用户真正拥有自己资产的所有权。目前 DEX 有两种较普遍的模式 —— 基于订单薄和基于流动性池的 DEX。

Zenlink

Zenlink 是首个基于波卡的跨链 DEX 协议,致力于建设新一代跨链 DEX 网络。使用 Zenlink DEX 模块的平行链可以快速拥有 DEX 能力,并与其他平行链共享流动性。Zenlink DEX 聚合器可以将所有 DEX DApps 链接到 Polkadot,提供轻松、快捷、低滑点的交易体验。

注:由于业务需要,一些项目会内置 DEX 功能,比如 Acala 和 Bifrost 等。

4、合成资产

“合成资产”是指与另一种资产具有相同价值的资产组合,合成资产跟踪对标资产的价值变化。

Laminar

Laminar 是支持合成资产和保证金交易的开放金融平台。将黄金、股票、期货、外汇等传统金融产品带到链上,并且可以进行保证金交易,在交易的同时还可以获取收益。

5、流动性抵押

流动性抵押类 DeFi 项目是伴随 PoS 链产生的。PoS 链的代币持有者可以通过 Staking(质押),在保障网络安全性的同时获取收益,但是 Staking 中的资产在锁定期和解绑期内无法转账,造成流动性受限。

DeFi 协议还可能会和 Staking 产生竞争。如果 Staking 利率更高,那么就没人愿意参与 DeFi 协议。反之如果 DeFi 利率高,很多人都去使用 DeFi 而不是 Staking,则会对网络安全性产生严重的影响。

而流动性抵押可以将 Staking 中的资产的流动性释放出来,让用户既能获得 Staking 收益,又能将代币随时进行转账、交易,并继续进行如去中心化借贷、杠杆交易等 DeFi 操作,从而提高波卡生态 DeFi 的活跃度,同时又不威胁网络的安全。

Bifrost

Bifrost 协议允许用户使用可质押的 token 铸成 vToken(凭证代币),vToken 代表了原质押物的所有权和收益权。在 Bifrost 用户可以随时将 PoS 币种兑换成 vToken 从而获得 Staking 收益和流动性,优化 PoS 资产交易,同时保留用户治理权和增加原链去中心化程度。

除此之外,Bifrsot 还能兑换 vsToken 来释放锁定在平行链竞拍中的资产。

StaFi

StaFi 协议允许为 PoS 链提供 rToken 流动性解决方案。计划首先在 ETH 2.0、Polkdot 和 Cosmos 三个主要公链上实现,为这三个公链本身提供 rETH、rDOT、rATOM 的流动性方案,并且为上述三个公链上的 PoS 项目提供 rToken 的协议标准。

Acala Homa

Homa 协议是 Acala 的释放流动性协议。其主要功能就是帮助锁定的 PoS 资产释放流动性,增加用户资产到现金的运转能力。L-DOT 是通过 Homa 协议产生的 DOT 票据。L-DOT 是 Staking 本金加上未来 Staking 收益的资产组合。任意时刻都可以使用 L-DOT 赎回对应的资产。

Homa 还可以跟 Acala 网络中的稳定币(Honzon)协议结合使用,帮助用户放大自己 Staking 的收益。

6、保险

目前区块链上的去中心化保险主要是保护加密资产的财产保险。DeFi 用户面临着代码漏洞、流动性风险、密钥被盗风险等多重风险,为 DeFi 交易购买保险就可以降低这些风险,保护资金的安全。

TIDAL

TIDAL 是建立在 Polkadot 上的类似 Balancer 的保险市场,让 DeFi 社区能够对冲任何 DeFi 协议或资产失败的风险。TIDAL 直接利用储备金同时涵盖多个协议,允许用户为一个或多个资产创建自定义保险池。通过将部分存款收益奖励给保险池创建者,资本效率的最大化吸引了流动性提供者,而具有竞争力的保险费则吸引了保险购买者。

7、聚合器

Reef

Reef 是一个智能的流动性聚合器和收益引擎。Reef 让交易可以同时从中心化交易所和去中心化交易所获取流动性。Reef 使用 AI 和机器学习驱动的收益引擎,提供智能出借、贷款、Staking、挖矿等服务。在接入 Polkadot 后,Reef 可以将建立在不同区块链上的 DeFi 项目进行聚合,以期最大化 DeFi 收益。

总结

根据上面的梳理,我们看到虽然目前波卡最核心的平行链功能还没有激活,但是波卡的 DeFi 生态已经初见雏形。相信不久后随着波卡平行链的接入,基于波卡的智能合约平台出现后,还会有更多波卡生态的优秀 DeFi 涌现出来。

我认为随着波卡生态 DeFi 的潜力真正被释放,可能会打破现存的 DeFi 生态格局,将 DeFi 带到一个新的高度。未来的 DeFi 可能会呈现以下的特点:

1、DeFi 的门槛会进一步降低。如今以太坊高昂的手续费和拥堵不堪的交易,让很多资产不算太多的 DeFi 玩家望而却步。而波卡上的平行链和智能合约拥有更加灵活的经济模式,让 DeFi 拥有更快的速度和更低的手续费,让更多人可以享受 DeFi 的乐趣。

2、跨链的、多资产 DeFi 会成为趋势。未来的 DeFi 将不再被限制在同一条链上,比特币、以太坊、波卡生态上的各种资产,都可以通过桥进入波卡生态,进行组合、混搭、创造。目前已经有一些现存的以太坊 DeFi 项目看到了跨链的价值,开始探索多链部署,比如 Compound。

3、会出现更多前所未有的模式。目前波卡生态的多个流动性抵押项目、Acala 的 dSWF 去中心化主权基金、Zenlink 使用模块来实现 DEX,都是伴随波卡出现的前所未有的创新 DeFi 模式,未来这样的创新一定还会越来越多。

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