宝能董事长姚振华被禁入保险业10年

这是监管机构在惩戒保险商借款和发起敌意收购方面最严厉的举措。姚振华是中国第四大富豪,身价170亿美元。

宝能董事长姚振华被禁入保险业10年

中国第四大富豪被禁入保险业10年,这是监管机构在惩戒保险商借款和发起敌意收购方面迄今最严厉的举措。

身为金融综合企业宝能集团(Baoneng Group)董事长的姚振华,去年对中国最大的住宅房地产开发商万科(China Vanke)发起了高调的突袭行动。他收购了万科25%的股份,促使万科董事长给宝能贴上“野蛮人”的标签。

宝能买下万科股票的大部分资金以及其他投资,均来自其寿险部门前海人寿(Foresea Life Insurance)出售的保单。姚振华也是前海人寿的董事长。

通过出售所谓的“万能险”产品——本质上是带有较小的保障成分的理财工具——前海人寿在中国寿险行业的保费收入排行榜上迅速攀升。

受高收益和短期限吸引,投资者蜂拥购买这些主要通过银行分销的产品。

由于保险商可以在更广泛的资产类别中进行投资,因此它们可以提供比银行和其他基金管理公司的类似理财产品更高的收益率。安邦保险集团(Anbang Insurance Group)也依靠出售万能险产品,为其在全球高调的收购活动提供资金。

但分析师对该策略提出了警告。此类产品实际上迫使保险商为了满足未来兑付而寻找高风险、高收益的资产。流动性风险——当短期产品与房地产或大笔股份等期限长、流动性低的资产搭配时——也引发了分析师的担忧。

在禁止姚振华入保险业10年的同时,中国保险监督管理委员会(CIRC)宣布前海人寿“提供虚假资料”和“违规运用保险资金”,但并未提供具体细节。

胡润百富榜(Hurun Report)数据显示,很少在公开场合露面的姚振华,在2016年中国富豪排行榜上排名第四,身价达到170亿美元,是一年前的9倍多。国内媒体称,他最初以卖菜起家,然后在20世纪90年代自由放任的深圳市成为房地产开发商,赚到了他的第一桶金。

在出台最新处罚之前,中国保监会已发出要打击这种做法的信号。在上周三的新闻发布会上,中国保监会主席项俊波表示,保监会“绝不能允许把保险办成富豪俱乐部”,“更不容许保险被金融大鳄借道藏身”。项俊波警告称,决不能让保险企业成为企业掠夺者的“提款机” 。

上周三,项俊波还做出承诺,保监会还将遏止部分保险产品的“激进”定价和“不合理”高回报。项俊波说,保险公司不应干预上市公司的管理层。相反,保险业应当关注其风险保障的核心功能。

去年12月,在一个检查组得出结论之后,中国保监会禁止前海人寿销售万能险产品。在中国证监会主席把一些实施杠杆化收购的企业称为“强盗”后,房地产开发商中国恒大集团(China Evergrande Group)旗下的恒大人寿(Evergrande Life Insurance)也被暂时禁止投资股票。

安邦和另一家总部设在深圳的保险企业富德生命人寿(Funde Sino Life Insurance)也是检查对象。它们没有受到惩罚。安邦发言人否认中国保监会去年5月向该公司派驻了检查人员。

前海人寿没有立即回复上周五晚些时候记者的置评请求。

译者/何黎

英国《金融时报》

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